Market Monitor Steel Brazil 2016

Marktmonitor

  • Brasilien
  • Metall,
  • Stahl

29 Sep 2016

The steel sector remains severely impacted by the ongoing domestic economic downturn, high interest rates, inflation, and exchange rate volatility.

 

  • The steel and metals sector remains severely impacted by the economic downturn (Brazil’s GDP is expected to contract 3.4% in 2016 after shrinking 3.8% in 2015). The Brazilian business environment has deteriorated while interest rates, inflation and exchange rate volatility remain high.
  • In the domestic market steel and metals mainly suffer from a massive decrease in public and private investment, especially in the major buyer industries construction and oil/gas. At the same time, exports are hampered by steel oversupply in the global market and the low competitiveness of many Brazilian businesses, even with a depreciated currency.
  • Steel and metals is a sector highly dependent on bank financing, with many businesses highly indebted. Serving those debts has become increasingly difficult, mainly due to higher interest rates and the fact that banks are unwilling to provide new credit.
  • Next to demand, profit margins have deteriorated over the last 12 months and are expected to further decline in the coming six months. Many businesses have to accept lower margins in order to preserve sales volumes.
  • Payment behaviour in the steel and metals sector is bad, as non-payments have increased in 2015 and H1 of 2016. Due to the credit crunch generated by high interest rates many businesses are stretching their payment terms. Insolvencies of steel and metal businesses have sharply increased, and a further rise in business failures is expected in the coming months.
  • Due to increasing credit insurance claims, the deteriorated business performance and increased credit risk, our underwriting stance is currently restrictive for all steel and metals subsectors.

Zugehörige Dokumente

Haftungsausschluss

Jede Veröffentlichung, die auf oder über unsere Websites verfügbar ist, wie z. B. Webseiten, Berichte, Artikel, Publikationen, Tipps und hilfreiche Inhalte, Trading Briefs, Infografiken, Videos (jeweils eine "Veröffentlichung"), wird nur zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt und ist nicht als Empfehlung oder Ratschlag für bestimmte Transaktionen, Investitionen oder Strategien in irgendeiner Weise für eine:n Leser:in gedacht. Die Leser:innen müssen in Bezug auf die bereitgestellten Informationen ihre eigenen unabhängigen Entscheidungen treffen, seien sie geschäftlicher oder anderer Art. Obwohl wir alle Anstrengungen unternommen haben, um sicherzustellen, dass die in den Veröffentlichungen enthaltenen Informationen aus zuverlässigen Quellen stammen, haftet Atradius nicht für etwaige Fehler oder Auslassungen oder für die Ergebnisse, die sich aus der Verwendung dieser Informationen ergeben. Alle Informationen in den Veröffentlichungen werden im Ist-Zustand zur Verfügung gestellt, ohne Garantie auf Vollständigkeit, Genauigkeit, Aktualität oder auf die Ergebnisse, die sich aus ihrer Verwendung ergeben, und ohne jegliche ausdrückliche oder stillschweigende Garantie. In keinem Fall haften Atradius, die mit ihr verbundenen Personen- oder Kapitalgesellschaften oder deren Partner, Vertreter oder Angestellte Ihnen oder anderen gegenüber für Entscheidungen oder Handlungen, die im Vertrauen auf die in einer Veröffentlichung enthaltenen Informationen getroffen wurden, oder für entgangene Chancen, entgangenen Gewinn, Produktionsausfälle, Geschäftsausfälle oder indirekte Verluste, besondere oder ähnliche Schäden jeglicher Art, selbst wenn auf die Möglichkeit solcher Verluste oder Schäden hingewiesen wurde.